História de Paraí
A origem de seu nome é indígena, referência a um tipo de árvore da região. Outra versão diz que o nome Parahy teve origem em 1º de setembro de 1912, ocasião do traçado do centro da localidade por Sizinio Kursel (Antônio Prado). Agrimensor contratado por Henrique Lenzi (maior proprietário de terras da época).
Na ocasião houve queda de neve e, enquanto um grupo estava reunido tomando chimarrão e uns tragos de cana, os homens de trabalho concordaram com a proposta de Para-ahi o que correspondia à situação do momento, isto é, parados e imobilizados pela abundante neve. Pela contração Para-ahi, ficou Parahi, que, por se parecer com nomes indígenas, se escrevia parahy.
Surgiu como distrito de Flores da Cunha, ligado ao município do Prata (atual Nova Prata), em 1933. Cinco anos depois o então distrito passou a se chamar Paraí. Emancipou-se de Nova Prata em 9 de julho de 1965. O município instalou-se em 14 de maio de 1966.
Fontes: IBGE, CNM, site da Prefeitura de Paraí e histórico de Alex Senna Mano